第13大马计划是马股未来催化剂

以色列与伊朗的冲突终于迎来停火，标志着自2024年4月以来直接对抗的暂时平息。冲突源于以色列空袭伊朗驻叙利亚使馆，伊朗随后发动“真实承诺行动”报复，双方在2024年4月、7月及10月多次交锋。2025年6月13日，以色列“崛起雄狮”行动重创伊朗核设施及军事目标，导致革命卫队总司令等多名高官丧生，伊朗防空系统严重受损。伊朗虽以无人机和导弹反击，但内部不稳定限制了回应力度。6月24日，伊朗宣布停火，以色列随即响应，在特朗普斡旋下，局势暂时缓和。\=

此次冲突未升级为全面战争，但暴露了双方核心矛盾，即伊朗核计划与以色列安全关切。停火后，伊朗核威胁暂时缓解，其地区影响力受挫；以色列军事优势凸显，但面临国际社会压力。未来，双方可能重回代理人冲突模式，地区和平仍脆弱。长期来看，外交努力是避免冲突升级的关键。\=

以色列-伊朗冲突的结束与近期原油价格下跌密切相关。地缘政治紧张局势缓和后，中东地区原油生产和运输恢复正常，市场对供应中断的担忧减少。停火后，投资者风险偏好改善，资金从避险资产流向其他市场，投机需求减少。然而，原油价格下跌幅度可能受全球经济复苏速度、库存水平及新能源转型等因素限制。国际能源署预测，2025年全球原油需求增长可能保持在120万桶/日，低于疫情前水平。上周笔者所提起的油气股，当停火新闻报道后，股价大跌，RL 0219最为严重，股价从40分+，下跌至26分+的水平。\=

步入7月份，马股的催化剂是什么？接下来马来西亚第13大马计划将于2025年7月28日提呈国会，预计聚焦解决国家关键挑战，包括发展与收入差距、财政约束及经济结构转型缓慢等问题。这一计划可能推动高科技制造业、旅游业、可再生能源、绿色技术、基础设施建设及中小企业发展，为相关马股带来投资机会。因此，我们可以留意潜在得利的公司。\=

首先就是马来西亚作为全球电气与电子产品主要出口国，政府可能通过税收优惠和投资激励吸引更多外国直接投资进入半导体和电子行业，我们可以留意，INARI 0166，MPI 3867和UNISEM 5005等公司在半导体测试、封装及制造领域具备优势，值得关注。另外，我们也可以关注，NE 0325，OPPSTAR 0275，CORAZA 0240等等的科技股。\=

目前，政府设定的2025年可再生能源占能源结构20%的目标，以及绿色技术总体规划和可再生能源法案的支持，那么，太阳能相关的公司，如SLVEST 0215（目前已经历史新高）CYPARK 5184和TENAGA 5347等公司带来增长机会，这些公司在太阳能和能源效率领域表现突出。至于基础设施发展预计仍是重点，以缩小区域差距并推动经济增长，我的看法GAMUDA 5398，IJM 3336 和 SUNCON 5263等公司因参与大型基建项目如捷运和高速公路建设而具备潜力。\=

最后就是旅游业作为经济支柱，可能因2025年马来西亚担任东盟主席国及相关活动而受益，同时，加上2026是大马旅游年，因此，GENM 4715 ，CAPITALA 5099 和AAX 5238 等公司有望因旅游业复苏获得增长。以上是潜在的公司，不过，接下来最重要的还是美国对马来西亚的关税谈判的结果是怎样？不过应该会短期内公布，希望是一个好消息！\=

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马股网安风暴的投资机遇

大家好！我们又见面了！2025年，马来西亚科技行业在全球需求疲软、资本支出延迟和利润率压力的背景下，面临显著挑战，但也展现出韧性和机遇。马股科技指数年内下跌32%，估值跌至7年平均市盈率以下1标准差，接近历史危机低点。尽管如此，市场对盈利预测仍保持一定乐观，EMS板块预期下降4%，OSAT增长19%，SPE增长38%，但需警惕下调风险。中美政策不确定性、AI扩散框架及“解放日”事件加剧市场担忧，90天关税豁免为行业提供了短期喘息空间。

马来西亚科技行业展现出较强韧性。川普所谓的“解放日”后，运营迅速恢复，未见订单取消，24%竞争性关税吸引了回流询盘。压力测试显示，20%的科技股具备超10%的上涨潜力，60%股价波动在±10%以内，20%面临下跌风险。UOB在2025年4月23日建议维持科技股战术性超配，推荐估值低且具防御性的SKPRES（7155）和NATGATE。CORAZA、INARI、PENTA已达目标价，而VITROX被建议卖出（目标价1.70）。然而，2025年4月28日，VITROX股价出现强劲买盘，与投行看法分歧，显示市场对其前景仍有信心。

展望2026年，2025年上半年订单稳定，但长期能见度较低，取决于关税政策及中美关系。若不确定性持续，库存管理将更趋谨慎，资本支出可能进一步放缓。马来西亚科技行业短期内具备韧性，长期有望受益于订单回流趋势，但需密切关注盈利下调及政策风险。

网络安全作为科技行业的关键领域，重要性日益凸显。LGMS（0249）在主流媒体《股市骇客风云》的专访中表示，网络安全是企业的核心责任之一。作为马来西亚及东南亚的网络安全领导者，LGMS提供渗透测试、安全评估、风险管理和事件响应等服务，帮助客户识别漏洞、保护数据，巩固区域竞争优势。随着金融、医疗、政府等领域对安全服务的需求激增，LGMS凭借专业技术和区域扩张战略，展现强劲增长潜力。其股价表现反映了投资者对网络安全前景的信心，强调网络安全不仅是技术问题，更是企业战略和社会责任的核心。

2025年4月28日，西班牙和葡萄牙发生全国性大停电，通讯和交通全面瘫痪。X平台和网络讨论指出，这可能与骇客攻击有关，尽管缺乏确凿证据。这一事件提醒我们，网络安全威胁无处不在。与此同时，马股部分客户账户遭骇客入侵的事件曝光，进一步凸显双重认证和数据保护的重要性。CTOS（5301）通过其SecureID服务，提供暗网监控，协助用户检测身份证号码、信用卡信息等是否在暗网上泄露。一旦发现异常，系统通过警报通知用户，防范身份盗窃、欺诈和数据泄露。CTOS于2020年2月18日推出增强版SecureID，成为东南亚首家提供暗网监控的信用报告机构，服务包括信用监控、欺诈警报及高达2万令吉的回教保险保障。

据2023年12月21日数据，CTOS三年内检测并阻止58,000名消费者的335,000条个人信息在暗网流通，展现了服务的显著成效。公司采用符合BNM和ISO 27001标准的安全技术，确保数据资产安全。此服务与证监会和马交所推动的双重认证措施相辅相成，为企业和用户提供重要保护。然而，2025年4月25日，CTOS公布的业绩未达市场预期，股价连续两天大跌，最低跌至0.995令吉，创下新低，呈现下跌趋势。随着骇客事件频发，CTOS的SecureID服务可能重新吸引中小企业的关注，其股价未来表现值得投资者密切留意。

此外，2025年4月29日，ECOSHOP（5337）迎来备受瞩目的IPO，以每股1.21令吉公开发售，认购截止日期为5月7日，预计5月23日上市。ECOSHOP是马来西亚领先的超值家居零售商，经营358家门店，遍布全国，销售高性价比的家居用品，并通过自有分销中心管理库存和物流，通常被称为“两元商店”。其业务注重可持续性发展，深受消费者欢迎。根据招股书，ECOSHOP去年盈利约1.78亿令吉，每股盈利3.08分，市盈率约为39至40倍，估值偏高。相比之下，99SMART的市盈率为37倍，SEM为60倍，MYNEWS为36倍，AEON为16倍，行业平均约为37倍。尽管估值较高，ECOSHOP管理层计划40-60%的股息政策，预计股息约为1至1.5分，未来增长潜力是投资的关键。投资者需权衡其成长性与估值，谨慎评估是否参与认购。

总结而言，马来西亚科技行业在挑战中展现韧性，网络安全和数据保护需求持续增长，CTOS和LGMS等企业有望受益。ECOSHOP的IPO为市场增添亮点，但需关注其估值与成长前景。投资者应密切关注政策变化、盈利表现及市场动态，灵活调整策略，把握机遇。

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马股会进入多波动和轮流炒作的阶段

大家好！恭喜发财！马股周三第一天开市，虽然指数没有大幅度上涨，但是依然有许多股上涨，大部分都是科技相关的股，比如说，ECA 0267 ，SCOPE 0028，CORAZA 0240，INFOTEC 0253和CYPARK 5184。散户都喜欢在第一天交易就赚钱的感觉，就等于好的开始，就是成功的一半。不过，若2023的股市是充满波动的机会，也许对散户和经纪来说也是好消息，因为，价格的波动很可能会有更多的买卖赚取差价的机会。\=

目前的情况，经济数据良好，股市跌，经济数据差，股市涨，为何笔者这样说呢？若我们回想起2022的美股，企业盈利和经济数据良好，促使美联储激进的利率政策，让消费指数下跌，让整个经济软著陆。过程非常极端，美股也急速下挫，美元指数暴涨，各国货币贬值，那么，2023年会否也是如此呢？若经济衰退出现？那么美联储会不会再次把利率调低？刺激美股？这无疑的是一个周期循环，更多的好坏消息会影响整个股市的走势。\=

同样的，中国的开放的确是好消息，它的开放会直接影响全球的通膨，不过不要忘记的就是美中之间的对抗依然存在，局势很可能一瞬间改变，也直接影响了股市的走向，所以我们必须时时刻刻跟紧局势的发展。上周笔者提起了黄金走势，至于本周，我们可以留意原油期货走势，要关注85美元的阻力，一旦突破的话，马股内的原油代理股可能有动作。笔者认为比较代表性的可以留意UZMA 7250，CARIMIN 5257和HIBISC 5199。当然也可以留意其它的公司，例如PERDANA 7108，或者SAPNRG 5218，或者VELESTO 5243。不过笔者认为若大家要买卖的话，先了解公司的技术图表走势，设立止损和套利的价位，这样操作起来才不会手忙脚乱。\=

本周的电脑选股，我们应该注意什么公司呢？若来自北马的股友，应该对EWEIN 7249不陌生，这家公司已故的大股东和槟城前首席部长的关系密切。在过去两周的股价都创下新高！所以，笔者产生了一个想法，接下来是不是有可能炒作北马的产业公司呢？笔者这次选了TAMBUN 5191，这家也是来自槟城的公司，基本面相当不错！过去累积9个月的每股盈利是11.2分，派发了5.9分的股息，若我们以股价80分来看，周息率是7.37%，本益比是7.14倍数，可以说是被低估的产业公司。从技术分析来看，要注意突破85分的阻力，一旦突破后，潜在的阻力是94分和99分，另外的就是MBL 5152，这家公司是和棕油有关系的公司，阻力是55分，基本面不错，周五公布了派发凭单红股的建议，若突破56分的话，下个阻力很可能是59-60和64-65之间。\=

（以上所讨论的公司，笔者部分顾客持有这些公司少数股权，所讨论的公司在截稿前很可能会随着投资环境变化而增持或者减持。此专栏所提供的公司并非买卖建议，只是提供来自证劵行的参考和研究，任何投资都含有风险，任何投资决定，请向投资顾问或者股票经纪了解所牵涉风险。）\=