怎样合法投资加密货币（比特币）？

上周的文章关于棕油种植股刊登后，所建议的公司股价开始攀升，恭喜那些有赚到钱的朋友。假如你错过了，你可以游览笔者博客，kwongwahstocktips.blogspot.com。至于本周，笔者要讨论区块链的科技运用，起因是中共的四中全会结束后，其中一项就是中国领导要发展区块链的科技，同时也研究人民币成为虚拟货币（使用区块链的科技）。如果真的实现，人民币将会是第一个主权加密货币的发行国家。

区块链是创新的科技，通常人们认为区块链就是加密货币（例如比特币）其实加密货币只是区块链其中一个用途而已。在几天前的新闻，大马主要交易所和深圳四方精创资讯合作下，使用区块链科技，完成了借票机制测试。因为，卖空是可以增加股市的流通量，笔者曾经在股市下跌赚大钱的文章解释这个道理。

说到比特币，当价格飙升到两万美元，市场上卷起加密货币投资风，新币发行，挖矿主机，金钱游戏，不断涌出，泡沫破灭后，价格跌入谷底，许多在高峰投资的投资者蒙受巨额损失，也很多加密货币价格贬值和金钱游戏陆续排队崩盘。

目前为止，许多加密货币并没有真正的价值或者资产抵押担保，在法律的灰色地带，举个例子，如果你持有美元，美元是可以全世界通用，比特币却很难在广泛的使用，除非有商家愿意接受比特币，但是，比特币的价格波动大，导致商家很难定下一定的交易价值成交，比特币价格大幅度波动原因是流动数量有限。同时，加密货币基于是第三方发行，政府担心洗黑钱和主权货币被威胁，许多交易商必须呈上比特币交易者的个人资料来阻止洗黑钱活动。

除此之外，在2018年尾，大马上市公司绿野集团，CHHB，5738，要推出金马加密货币，到现在也面对来自证劵委员会的质疑，目前国行还没有规划好这方面的法律，所以基本上很难推行，虽然绿野集团表示部分的股票将会做为抵押来确保货币的价值，如果是这样，不如直接投资集团的股票更好？最近面子书也要推出本身的虚拟货币LIBRA，在美国国会的听证会上，也面对众多议员的质疑，不过面子书的创办人认为，每一件事情都有风险的存在，如果放弃创新，所付出的代价是什么？也许，扎克伯认为美国在这方面比中国来的逊色，因为，中国的微信支付和支付宝已经领先美国，如果再不创新因此落后，那么风险不是更加大？

总结来说，笔者认为第三方的加密货币取代主权货币是非常困难，但是加密货币的科技方面区块链是值得政府参考，因为，如果政府本身推出自己的加密货币，可以追踪货币的去向，那么打击黑钱就事半功倍。所以，目前如果你投资加密货币，应该以交易来操作，同时也必须考虑到交易商的可信度和交易费用。如果你有兴趣区块链的科技投资，你可以投资在ETF，在NASDAQ上市的ETF，例如，BLCN和BCNA，两者都是投资在区块链相关科技的公司。

债劵怎样投资才安全？

几个星期前，笔者讨论了一系列的投资工具，首先是衍生金融产品（指数架构性凭单），接下来是每个月有股息收入的投资法，最后是小资本投资黄金法。现在，笔者要教你怎样在股市小资投资政府债劵。而今天，截稿为止，大马否会被富时罗素全球债劵指数除名，基于将会在26号公布，也就是昨天，笔者并不知道结果。在今年四月，有关当局把大马列入观察名单，从此股市增添了不稳定因素。假设被除名，大马股市很可能会更进一步的下跌，若没有除名，外资会重新布局，重回大马股市。

有投资经验的朋友，对债劵不会感到陌生，而95%散户对债劵的知识来自信托基金顾问和网络。信托代理会告诉你，散户很难直接参与债劵交易，理由是债劵一般上的交易额和单位都是以百万为准。没错，因为这样，所以信托基金公司成立了债劵基金，可让小资本顾客参与投资，信托顾问可从中收取佣金。不过，这个资讯已经过时了，现在，笔者告诉你，你可以马上投资政府债劵，不需要百万身家，不需要上课，你到随便一间证劵行，开设股票交易户口（笔者也可以成为你的经纪），把手续办好后，就可以投资。

什么是债劵呢？笔者在百度百科转载如下

债劵是一种金融契约，是政府，金融机构，工商企业等等向市场融资，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金。债券的本质是债的证明书，根据证劵条例而具有法律效应。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券）即债权人。

在大马股市，散户的确可以直接参与政府债劵的买卖，目前有两种方法，第一就是通过ETF，而这个ETF是由大马银行旗下的基金经理创立的，代号是0800EA，这个交易所交易基金主要是投资在大马国债和少许的国企债劵。第二就是0400G系列，目前有A,B,C三种，这些是国家基建推出的债劵，为期15年，利率至少4%以上，国家基建债劵是为大吉隆玻的MRT建设而融资。政府担保债劵的好处就是你每年可以取得固定的利息收入，满期后100%本金退还。

笔者就告诉你真实案例，外资如何利用大众恐慌兼马币贬值时刻投资债劵并且取得超过9%的年回报？在2015-2016年，原油价格暴跌，马币蒙受卖压，马币兑换美元下跌到4.40-4.50的水平。同时，笔者发现0800EA在企业公布，不断增加单位投资，加上大马将要破产谣言，市场充满负面情绪。不过，外资是比较理性的投资者，善于分析数据。所以，当众人恐慌时刻，他们理智的通过0800EA的ETF进行投资，和上周笔者所说的0828EA黄金基金ETF一样，他们也接受大资金的投资。你只是需要通过基金经理，告诉他们你要投资的数额，他们在债劵市场买进债劵后再制造单位给你。

翻查0800EA的年报，政府债劵的平均年回酬是大约4-4.3%而已，那外资怎样办到9%的年回酬？比如说，外资H，在美元兑换马币4.40（恐慌时刻，2016年），投资100万美金等于440万马币。当马币升值到3.90的时候（也就是2018大选前夕的兑换率）套利，当初的440万兑换取得112.82万美金，加上两年的利率回报4+4%，平均大约是9%的回报。为何笔者会知情呢？因为笔者常跟进ETF的发展，也翻阅了每年0800EA年报研究单位数量和股东名单才得到的结论。

如果你把笔者所讨论的投资工具组装起来，你会发现，你可以根据本身风险承受度创造独有的投资组合。比如说，你是非常保守的投资者，持有10万的资金，你可以用70%的资金为定存或者现金，其余的10%投资黄金，10%投资股息收入的股票，5%投资债劵，5%交易架构性凭单。如果你不喜欢架构性凭单，你干脆不放在组合内，而你可以随着大环境的变化调整组合，让组合更加弹性和伸缩性。

小资投资黄金增值法

中美贸易战爆发，全球股市大动荡，资金要保本和增值，投资策略攻防需周全。在6-9-2019文章中，让你知道可以用认沽凭单对冲，若恒生指数大跌，你赚大钱，可以对冲投资组合。在13-9-2019，笔者整理了高周息率公司，周息率平均高过6.5%和派息月份，好让每个月都有股息收的策略，取得被动收入。若你错过了，请游览笔者博客，kwongwahstocktips.blogspot.com参考之前的文章。

今天笔者要讨论正确管道投资黄金法，在2000年之前，黄金投资不普遍，许多老一辈对金饰品的钟爱认为黄金能保值。自从2004年开始，当黄金价格翻倍后，从200美元冲破400美元，一直到2008年金融风暴前夕，价格飙升到800美元的那一刻，黄金突然成为避风港。之后，在市场上，各式各样的黄金投资产品，骗局和金钱游戏不断的涌出，有人亏钱，也有人赚钱。在这里，也许你会纳闷，为何媒体常报道黄金投资骗局后依然会有受害者上当？到底是什么原因呢？笔者认为许多被骗有两个原因，第一是缺乏对黄金的知识，第二就是贪心和轻易相信别人。

如何用小资金在股市投资黄金？这里，笔者介绍ETF，英文是Exchange Traded Fund，中文是交易所交易基金，0828EA，代号是GOLDETF，是符合伊斯兰教义的交易所商品基金，在大马交易所上市，这个基金是以实体黄金为主。为何笔者这样说？因为每单位（股票）发行，需有相等价值实体黄金作为担保。比如说，基金发行了100万股，每股是1.00元，价值是100万，那么，基金经理必须买进价值100万的实体黄金存放在信托机构（TRUSTEE）

GOLDETF的好处是交易的透明度也受到大马证劵条例法律保障，交易费用低廉，可以小资投资。以至少100单位，投资额大约204元（17-9-2019收市价），加上佣金，投资约213元左右，相等于每克的黄金价值。根据大众金行PUBLIC GOLD，所提供的价格（纸上黄金报价也是213元，18-9-2019）

GOLDETF是随着黄金期货价格波动取得盈利，根据股票交易条例，一旦卖出后，你可以在2天内取回你的投资。如果你拥有非常巨额的投资，比如说100万或者500万，你可以联络ETF基金经理，他们会根据市价，帮你完成你的投资。也就是说，制造新的单位（黄金实体），然后，如果你要撤资，也没有问题，他们可以在市场上以净资产价格赎回。如果你不相信股票，只是相信实体黄金，假设你拥有500万实体黄金（约23.4公斤）你会如何收藏？家里？保险箱？安全吗？会被打劫吗？银行保险箱？容易吗？方便吗？

GOLDETF替你解决了收藏的问题，即使你资金很大，你无需担心打劫问题，不必担心公司倒闭，同时这也提供给您换取实体黄金的便利，你可以要求管理层为你提供实体黄金的兑换。除此之外，也提供给您使用美元投资，不过，必须是至少500,000单位开始。为何呢？因为全球黄金期货价格主要是美元为主，如果你用美元投资的话，可以减低外汇兑换的风险。

所以说路是人走出来，你只是小资金可以考虑0828EA的ETF。如果喜欢实体黄金，那可以考虑大众金行PUBLIC GOLD，笔者也知道大众金行老板也在光华日报专栏分享黄金的知识。当0828EA上市（6-12-2017)，收市价是1.74，到17-9-2019年收市价是2.04，如果你自从2017年尾投资到现在，你的回报是2.04-1.74=0.30，等于17.24%回酬，平均每年回报是8.6%（虽然还没有到6-12-2019）整体来说比公积金的派息来得高。

在这里笔者提供0828EA的股价图表，如果你注意到关键时间，也就是去年2018年7月开始，黄金价格是最低，不过，当中美贸易关税战开打后，也从最低慢慢上涨，若你在1.64买进的话，市场最恐慌时刻，那么，你的回报是丰厚的，回报接近24.4%，平均回报12.2%。

CS Lee
大华继显股票经纪
011-20105269