大家好，上周发生许多事情，而首相安华近期访问中国，以及随后举行川习峰会，被市场视为近期影响马股走势的两项重要国际事件。从整体角度来看，两项事件叠加后，对马股的影响偏向正面，尤其有利于科技、高端制造、数据中心、电力及工业园相关领域。
首先，安华访华期间成功争取超过RM286亿潜在投资，以及约RM82亿的潜在出口机会，涵盖半导体、人工智能（AI）、机器人、电动车、电池材料、先进制造及生物科技等高增长产业。这反映中国企业持续看好马来西亚作为区域投资及生产基地的地位，也有助于推动国内高科技产业升级和外资流入。参与交流的企业包括华为科技，阿里巴巴、中兴科技及吉利汽车等大型中国企业。
与此同时，刚结束的川习会虽然未达成全面贸易协议，但双方同意延长中美贸易休战安排，并继续就关税、科技及贸易议题展开谈判。这意味着短期内全球市场最担忧的中美关系恶化风险有所缓解，有助于改善投资者信心及企业资本开支意愿。
对于马来西亚而言，安华带回的中国投资与中美关系暂时降温形成双重利好。一方面，中国资本有望持续流入马来西亚的半导体、先进制造和数据中心项目；另一方面，中美贸易环境稳定有助于全球电子产品及科技需求回升，进而带动马来西亚出口及企业盈利表现。
因此，未来数个月市场资金预计将重点关注半导体、AI数据中心、电力供应、工业园及建筑板块。若相关投资项目陆续落实，加上中美贸易关系维持稳定，马股不仅有机会吸引更多外资关注，也有望进一步强化马来西亚作为东南亚科技与制造中心的地位。整体而言，这两项国际事件结合后，对马股属于中长期偏利好的发展因素。
随着朝野双方马六甲州选正式启动，市场开始关注马六甲州选举是否会成为相关上市公司的短期催化剂。马六甲州议会已于2026年9月23日正式解散，州选预料将在60天内举行，而市场也将焦点放在10月9日提呈的财政预算案上，观察中央政府会否推出更多发展与民生措施。
从投资角度来看，州选期间通常有望带动基础建设、旅游推广、房屋发展及招商引资等项目，因此拥有马六甲土地储备或当地发展项目的企业较值得留意。其中，因在马六甲拥有较大的土地储备，被视为最直接的马六甲概念股之一。若未来有新的发展规划或基建项目落实，相关土地价值有机会获得市场重新评估。
此外，马六甲作为国内重要旅游州属，若财政预算案推出更多旅游振兴措施，加上配合2026年至2027年的旅游推广活动，部分酒店、商业地产及旅游相关企业也可能受惠。不过，相比州选概念，市场目前更关注的是安华访华后带回的高科技投资计划，以及未来可能推动的数据中心、人工智能及先进制造项目。
整体而言，马六甲概念股短期内具备题材炒作空间，但若从中长期角度出发，能够受惠于产业升级、工业投资及科技发展的企业，其增长潜力或比单纯受州选带动的公司更为明显。投资者可把马六甲州选视为短期催化剂，而非决定企业长期价值的主要因素。笔者留意到一家来自马六甲的公司，YONGTAI 7066，也许适合被定位为“马六甲旅游发展概念股”及“文化旅游资产概念股”。集团核心价值来自占地约138英亩的核心价值来自马六甲印象城，马六甲剧场、曙光公寓发展计划以及万豪酒店资产。虽然目前业绩并不突出，不过我们依然可以留意股价走势。
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