上周市场迎来利好消息，整体氛围与此前中国DUV新闻曝光后股汇大跌的情况形成鲜明对比。首先就是美国财政部与日本财务省在7月25日罕见地联合干预外汇市场，以稳定快速贬值的日元。当时美元兑日元一度突破163的历史低点，引发市场对日本财政负担和能源进口成本的担忧。日本此前已斥资数百亿美元买入日元，但效果有限，因此与美国协同出手，美国财政部更是直接抛售欧元并买入日元。
两大政府联手干预后，汇率短暂回升至155兑1美元，随后企稳在156.5附近。美国的动机在于避免美元过强，保护出口商，同时防止日本抛售超过1.1万亿美元的美债，维持金融稳定；日本则希望减轻能源进口压力，避免通胀失控，并稳定资本市场。这次行动与1998年和2011年的美日联合干预相似，但背景不同。虽然短期效果明显，但长期而言，若日本财政和债务问题不改善，仅靠外汇干预难以扭转趋势，甚至可能推高美国国债收益率。
与此同时，美国据报计划禁止进口中国生产的新型数据中心组件，尤其是光收发器，以保护人工智能基础设施。此举若落实，将直接冲击中国的中际旭创，该公司是全球最大光收发器供应商之一，占全球市场约27%。美国云端服务商如 AWS 可能面临成本上升，因为需要转向其他供应商，例如 Coherent 和 Lumentum，这些公司有望成为主要受益者。对马来西亚而言，这项限制措施可能带来正面影响。马来西亚的 INARI 0166，NATGATE 0270 和 NE 0325 等企业具备光收发器及光子学组件制造能力，预计将受惠于美国客户扩大产能和增加外包需求。整体来看，美国若落实禁令，马来西亚相关企业有望获得更多成长机会。
从市场的反应，我们看到，周三开市后，INARI，NATGATE的NE的股价大涨，尤其是，NE，早前股东之间的纠纷和官司导致股价下跌，现在反弹至更高的价位。另外，马股迎来财报公布的月份。目前，笔者留意MNRB的企业活动，2026年8月4日，MNRB宣布已与Rakyat Nominees私人有限公司及其唯一股东Bank Rakyat签署实施协议，拟出售旗下两家全资子公司——Takaful IKHLAS Family Berhad与Takaful IKHLAS General Berhad的100%股权，总对价为16.4亿令吉，全部以现金支付。交易完成后，两家公司将不再是MNRB的子公司。该协议需获得国家银行、财政部、企业及合作社发展部长以及股东特别大会的批准，随后各方将签署正式股份买卖协议。
从投资角度看，此次脱售为MNRB带来重大战略转型。集团通过全现金交易迅速实现资产价值变现，现金流充裕且确定性高，若售价高于账面价值，未来有望录得一次性收益并提升派息能力，对股东属正面利好。同时，集团将更专注于再保险及再伊斯兰保险业务，优化资源配置并提高资本回报率。然而，出售Takaful业务也意味着失去在马来西亚伊斯兰保险市场的长期增长机会，未来盈利将更依赖再保险业务，风险集中度提高。整体而言，若审批顺利且资金运用得当，此次交易短期利好股东价值，但长期表现仍取决于集团核心业务的发展。
虽然团结政府主要的主导希盟输了州选，但是并不影响市场情绪，马股继续受到外围的影响，指数继续走高，主要是科技股和银行股的贡献。虽然如此，笔者认为要小心交易和投资，科技股的，追高的话，必须小心，银行股等等的话，可以先套利部分，若市场调整的话，可以再次买回持有。
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