大家好，全球瞩目川习会落幕，峰会形式隆重、气氛相对缓和，但实质成果有限，双方都克制，而非战略突破。主要成果集中在经贸层面，双方同意设立贸易与投资委员会，中国承诺增加采购美国大豆、稀土保障，并采购200架波音飞机，部分关税互降，芯片出口限制也有松绑。双方约定9月在华盛顿举行下一轮会晤。
同时台湾和伊朗等核心战略议题上未取得明显妥协。特朗普称此行“成功”，习近平则成功为中国经济争取喘息空间。总体而言，此次峰会体现美中“斗而不破”的务实态度，短期利好市场信心。但科技脱钩、台湾等地缘矛盾依然存在，美中关系进入“有管理的竞争”新阶段，未来仍需观察后续执行情况。
看回马来西亚，政坛正处于高度动态与不确定性阶段。团结政府内部的紧张关系已成为焦点。在希盟大会上，首相安华明确表示，不排除提前举行全国大选。他指出，若联盟伙伴持续“玩弄”关系、破坏团结，政府可能诉诸全国选民裁决，以化解州层面的潜在冲突。起因是柔佛国阵近期决定单飞将在下届州选举中独自竞逐全部56个州议席，打破此前与希盟的合作预期。
希盟随即强硬回应，宣布也将全力竞逐所有议席，显示双方已进入竞争模式，而非协商。另一重大变局来自公正党内部。前经济部长拉菲兹与前部长尼克阿兹米宣布退出公正党，并接管团结党，同时辞去国会议席。这一举动被视为对党内权斗的回应，两人希望以此打造新的后种族、改革导向平台，为未来选举布局。整体而言，安华领导的团结政府虽维持表面稳定，但面对党内重组、盟友离心及反对党动态，提前选举的风险与机会并存。2026年将成为关键考验年，选民对经济、生活成本及改革的观感，将决定政局走向。联盟能否维持凝聚力，或将迎来新一轮洗牌，仍待观察。
马股在经历一轮稳健上涨后，目前已逼近1770点附近的重要阻力位，多次尝试突破却未能有效站稳，显示市场短期动能有所减弱。笔者认为是资金在等待更清晰催化剂，进入6月，随着FIFA世界杯临近，全球消费与旅游情绪有望升温，虽然马来西亚并非主办国，一般上，马股在世界杯交易淡静，但是，我们可以提前布局，避开高估值科技股的短期波动，转向受益于国内需求复苏与出口回暖的优质股，同时留意世界杯带来的主题性机会。笔者留意到HEIM 3255和CARLBG 2836的走势，两者都提供不错的周息率，分别是6.92和6.64%，接近7%，而股价也下跌至15本益比，过去三年的平均值是16-18左右，可以说是出于安全水平。
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